隨著三星發(fā)布S8，iPhoneX很快帶著“齊劉海”從大洋彼岸款款而來，兩大智能手機(jī)巨頭加持，全面屏宛如一針興奮劑，讓整個(gè)手機(jī)廠商都開始亢奮。在“霸占全面屏”之戰(zhàn)中積極布局，不是已發(fā)布，就是在發(fā)布的路上。參考這一架勢(shì)，全面屏成為各家旗艦機(jī)追求的大方向，眾有將“全面屏進(jìn)行到底”之態(tài)。

圖片來源海洛創(chuàng)意

作為現(xiàn)階段手機(jī)外觀創(chuàng)新巔峰之作,全面屏自帶兩大核心光芒：強(qiáng)烈的視覺效果和極佳的大屏操作體驗(yàn)。根據(jù)韓聯(lián)社得到的數(shù)據(jù)，三星S8上市一月就突破1000萬臺(tái)，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的銷售數(shù)據(jù)，IPhoneX面世也一度引發(fā)集體換機(jī)潮。新材料在線?分析，這一定程度彰顯全面屏技術(shù)對(duì)消費(fèi)者的吸引力，遠(yuǎn)比市場(chǎng)最樂觀的估計(jì)還要強(qiáng)大。

據(jù)Wits View預(yù)測(cè)，2017年全球全面屏手機(jī)出貨規(guī)模約為1.3-1.5億部，滲透率接近10%，考慮到全面屏合乎消費(fèi)者的核心訴求、蘋果采用所帶來的風(fēng)口效應(yīng)，未來滲透率將不會(huì)僅是簡(jiǎn)單線性增長(zhǎng)，而是指數(shù)級(jí)飛躍，2018年滲透率保守估計(jì)將在30%以上，未來甚至有機(jī)會(huì)成為標(biāo)配。

圖表來源新品速遞

不過，實(shí)現(xiàn)全面屏卻不是換一塊更大的顯示面板那么簡(jiǎn)單。牽一發(fā)而動(dòng)全身，在系統(tǒng)工程里全面屏因?yàn)檫吙驅(qū)挾却蠓s減，對(duì)手機(jī)的顯示模組制造、電子零部件、精加工設(shè)備等結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)提出新的編排要求，由此，一大波產(chǎn)業(yè)鏈掘金機(jī)遇接踵而來。

根據(jù)新材料在線?多方采訪了解到，目前業(yè)界主要傾向于三條主線布局全面屏爆發(fā)投資機(jī)會(huì)：一是顯示模組制造；二是精加工設(shè)備；三是零部件升級(jí)。

顯示面板和模組是提高手機(jī)屏占比的核心環(huán)節(jié)。多位業(yè)內(nèi)市場(chǎng)人士預(yù)測(cè)，全面屏大熱會(huì)提升約10%左右的顯示面板和模組需求。現(xiàn)階段下游需求旺盛、上游產(chǎn)能緊縮，供不應(yīng)求的態(tài)勢(shì)在較長(zhǎng)的時(shí)間周期內(nèi)將成為業(yè)內(nèi)常態(tài)。

圖片來源馬可波羅網(wǎng)

深圳市東方富海投資管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“東方富海”）投資副總監(jiān)胡佑周則看好精加工設(shè)備的投資市場(chǎng)。他指出，柔性O(shè)LED顯示屏及蓋板未來將主要采用激光加工成型技術(shù)，柔性O(shè)LED顯示屏廠商會(huì)選擇運(yùn)用激光設(shè)備或刀輪異形玻璃加工成型機(jī)，這將直接帶動(dòng)激光設(shè)備和高端CNC玻璃精雕機(jī)的旺盛需求。

從異形切割現(xiàn)有方案比較來看，激光切割確實(shí)優(yōu)勢(shì)明顯，非接觸性加工，無機(jī)械應(yīng)力破壞，且效率較高。同時(shí)，他還認(rèn)為測(cè)量設(shè)備前景明朗。尤其是針對(duì)曲面屏，對(duì)曲面玻璃的量度和測(cè)度要求高，并且這還是一個(gè)新增的投資領(lǐng)域，目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)還處于尚待開發(fā)的層面。

明照資本投資經(jīng)理許國(guó)軍更關(guān)注3D玻璃的投產(chǎn)動(dòng)向。他告訴新材料在線?，2D-2.5D-3D是蓋板玻璃演化趨勢(shì)，有指標(biāo)預(yù)計(jì)3D玻璃出貨量即將破億。3D玻璃是玻璃制造工藝的一次重大突破，也是目前唯一能與柔性 OLED 配套使用的蓋板玻璃，加上3D玻璃具有輕薄、潔凈、防眩光、耐候性佳等特性，有望伴隨全面屏和OLED的普及迅速滲透。

全面屏技術(shù)提高了對(duì)手機(jī)零部件質(zhì)量的要求，比如體積更小和隱藏式設(shè)計(jì)。這讓很多投資者從中覓得商機(jī)，將目光聚焦一系列核心零部件的創(chuàng)新升級(jí)上。類似生物識(shí)別、攝像頭、聲學(xué)、天線等改良優(yōu)化上。

圖片來源數(shù)碼控

一個(gè)領(lǐng)域是否形成風(fēng)口，最顯著的指標(biāo)是巨頭是否入場(chǎng)。據(jù)了解，Synaptics、FPC、蘋果、三星都在搶占全面屏帶來的指紋新市場(chǎng)的蛋糕。而從目前的市場(chǎng)調(diào)研看來，虹膜識(shí)別和光學(xué)識(shí)別冉冉升起的跡象最為明顯。有消息稱包括華為、vivo、等眾多公司均在天線小型化、凈空嚴(yán)格化的方向設(shè)計(jì)上積極探索，夏普、小米等廠商也在骨傳導(dǎo)方面嘗試改良方案。

這是全面屏?xí)r代留給供應(yīng)端創(chuàng)業(yè)者與投資者的機(jī)會(huì)紅利。當(dāng)然，紅利需要主動(dòng)去抓。第一要“快”：進(jìn)場(chǎng)越快才能搶得先機(jī)。第二要“狠”：抓有爆發(fā)力的領(lǐng)域。

不過，深圳市合創(chuàng)資本管理有限公司投資總監(jiān)張銳卻認(rèn)為，找風(fēng)向要快，一旦錯(cuò)過損失慘重。但選擇項(xiàng)目操作的企業(yè)，則一定要慢，盡可能把考察戰(zhàn)線拉長(zhǎng)。這是一個(gè)大浪淘沙的過程，需要不斷去驗(yàn)證，不斷去考核。

根據(jù)新材料在線?調(diào)研，投資標(biāo)方會(huì)重點(diǎn)會(huì)關(guān)注在設(shè)備、制程工藝、產(chǎn)能儲(chǔ)備和客戶資源四個(gè)維度提前布局的公司。

在微觀考量上，奧銀湖杉投資基金創(chuàng)始合伙人盛雷日前在接受新材料在線?采訪時(shí)也給出相關(guān)建議。

盛雷認(rèn)為，首先要看市場(chǎng)機(jī)會(huì)，考察市場(chǎng)需求程度，這是一個(gè)大的基準(zhǔn)。其二，看所選擇的企業(yè)，在同一的市場(chǎng)機(jī)會(huì)面前，其企業(yè)的過往積累以及它持續(xù)創(chuàng)新的能力。市場(chǎng)更新速度太快，競(jìng)爭(zhēng)激烈，即使你一朝領(lǐng)先，但一旦被后來者掌握了規(guī)律，隨時(shí)都有被趕超甚至淘汰的可能。站在行業(yè)看來，今天的龍頭，不一定是明天的冠軍。對(duì)于投資者來說，企業(yè)人員規(guī)模、市場(chǎng)地位都是虛名，具備核心技術(shù)、拳頭產(chǎn)品才是占據(jù)市場(chǎng)份額最牛逼的競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，摸清主創(chuàng)團(tuán)隊(duì)的能力層次至為關(guān)鍵。除了本身的技術(shù)研發(fā)能力，更要關(guān)注他們市場(chǎng)反應(yīng)能力，是否嗅覺靈敏，第一時(shí)間捕捉到潮流新變化，是否懂得變通，對(duì)客戶做出的調(diào)整方案能做出高速反應(yīng)，并提出有效解決方案。團(tuán)隊(duì)量產(chǎn)交期能力，將直接影響到后端市場(chǎng)的角逐先機(jī)。

也有資深投資專家提議，最好選擇和之前業(yè)務(wù)相關(guān)、自己能夠把控的一些領(lǐng)域，比如有經(jīng)驗(yàn)積累和相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè)做后備支持與依托，這樣操作起來更有優(yōu)勢(shì)與底氣，同時(shí)也是盡可能減少與規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的一種有效方式。

長(zhǎng)期觀察，全面屏必然是一個(gè)大趨勢(shì)。不過，從投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避來看，站風(fēng)口上，頭腦發(fā)熱似的跟大風(fēng)，通常很容易栽跟頭。事實(shí)上，全面屏風(fēng)口并不是機(jī)會(huì)本身，缺口才是。

圖片來源鈦媒體

在短期來看，支撐起全面屏的供應(yīng)端上，很多工藝技術(shù)還需要深度摸索與完善，這便是機(jī)遇。先發(fā)不一定是優(yōu)勢(shì)，投資企業(yè)要學(xué)會(huì)在不變的大趨勢(shì)中找細(xì)分變化，沿著產(chǎn)業(yè)鏈，結(jié)合競(jìng)品地位，演化趨勢(shì)去評(píng)估篩選，選擇比較有確定性的企業(yè)進(jìn)行投資。

當(dāng)然，也有一些依舊站在徘徊階段的觀望者。

中天國(guó)富證券有限公司副董事李振向新材料在線?直言，主要擔(dān)憂全面屏?xí)粫?huì)是為了創(chuàng)新而創(chuàng)新的偽概念，成為在市場(chǎng)爆發(fā)、資本過熱之上燃起的一把“虛火”。因此，目前中天國(guó)富采取的態(tài)度是“讓全面屏先飛會(huì)”。

深圳市珠投股權(quán)投資有限公司目前在全面屏產(chǎn)業(yè)端的投資進(jìn)展也基本為零。旗下投資總監(jiān)熊紅濤告訴新材料在線?自己的焦慮，優(yōu)質(zhì)原材料被國(guó)外廠商“卡脖子”，大部分核心技術(shù)掌握在行業(yè)龍頭手中。尷尬的是，大企業(yè)難以滲透，中小企業(yè)生產(chǎn)良品率、研發(fā)技術(shù)突破能力都待進(jìn)一步的觀察，諸多技術(shù)都還在攻堅(jiān)階段，二級(jí)市場(chǎng)如果過于冒進(jìn)，可能會(huì)產(chǎn)生投資風(fēng)險(xiǎn)。

新材料在線?綜合市場(chǎng)調(diào)研各方反饋的信息發(fā)現(xiàn)，他們的擔(dān)憂與焦慮也并非沒有緣由。這些年我們撞上的風(fēng)口不計(jì)其數(shù)，但最終擠出泡沫、曇花一現(xiàn)的也不在少數(shù)。而早在2014年，夏普其實(shí)就有出手過全面屏，但很快偃旗息鼓。

原因是什么？實(shí)際上，正是業(yè)界在焦慮的技術(shù)瓶頸。

但為什么時(shí)隔幾年，全面屏又火了？還是在于技術(shù)的逐步突破與漸漸成熟。

日前，富士康科技集團(tuán)有限公司何宇俊博士向新材料在線?闡述了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的一個(gè)新鮮判斷，“一個(gè)行業(yè)的潮流，首先是技術(shù)本身能夠支撐到位。”他分析道，國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈正在日益成熟。接下來，國(guó)內(nèi)電子供應(yīng)廠商在經(jīng)過多年技術(shù)的沉淀，憑借設(shè)備成本的優(yōu)勢(shì)與售后服務(wù)的地理優(yōu)勢(shì)，有望持續(xù)搶占市場(chǎng)份額并逐漸實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。

顯然，局面還是甚為樂觀的。

不過，何宇俊博士也提到，盡管目前全面屏手機(jī)的趨勢(shì)已經(jīng)確立，但考慮到國(guó)內(nèi)相關(guān)廠商的產(chǎn)能釋放以及良率提升等問題，明年開始或許才是全面屏供應(yīng)產(chǎn)業(yè)紅利真正爆發(fā)的“元年”。全面屏激戰(zhàn)背后，資金壁壘、工藝壁壘的提高將帶來技術(shù)能力、供應(yīng)商市場(chǎng)把控能力的巨大考驗(yàn)。

圖片來源新浪手機(jī)

值得警惕的是，全面屏成為標(biāo)配終究只是時(shí)間問題。據(jù)HIS某電子領(lǐng)域高級(jí)分析師預(yù)測(cè)，現(xiàn)階段一系列全面屏手機(jī)短時(shí)間內(nèi)的集中發(fā)布，宣布全面屏盛宴的開啟。但在不遠(yuǎn)的將來，等市場(chǎng)技術(shù)完全成熟，量產(chǎn)輸出已經(jīng)不成難題。原本“千機(jī)一面”的智能手機(jī)市場(chǎng)，或?qū)⒃俣认萑胪|(zhì)化漩渦。

《創(chuàng)新者的窘境》一書中把創(chuàng)新劃分為“延續(xù)性創(chuàng)新”和“破壞性創(chuàng)新”，若將這兩種不同的創(chuàng)新模式套用到智能手機(jī)市場(chǎng)，很容易得出一個(gè)結(jié)論。即包括雙攝、全面屏在內(nèi)的創(chuàng)新實(shí)際上只是一種建立在成熟產(chǎn)業(yè)之上的延續(xù)性創(chuàng)新，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不足以支撐起一個(gè)時(shí)代。在短暫的興奮期過后，市場(chǎng)便會(huì)重新回到對(duì)“破壞性創(chuàng)新”的期望中。

不能否認(rèn)，全面屏將創(chuàng)新乏力的智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)再次激活，然而當(dāng)大家又再次回到同一起跑線上時(shí)，全面屏這種對(duì)手機(jī)外在形態(tài)的改良式創(chuàng)新，對(duì)消費(fèi)者帶來的刺激究竟能夠持續(xù)多久這也是個(gè)問題。對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士如是建議，把目光從單純的全面屏跳脫，站定整個(gè)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的宏觀發(fā)展方向縱深切脈。

要知道，與全面屏風(fēng)潮掀起同時(shí)，或許一場(chǎng)更徹底的產(chǎn)業(yè)革命正在醞釀中。